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Les fonds de placement belges sur la voie de la durabilité

Communiqué de presse
Durabilité : photo d'une main dans un environnement verdoyant, tenant un bol en verre d'où pousse un petit arbre et sur lequel un papillon est posé

Un peu plus de la moitié de l’actif net des OPC publics de droit belge présente des caractéristiques de durabilité ou est investie dans le durable. C’est ce que révèle une analyse réalisée par la FSMA à la suite de l’introduction du règlement Sustainable Finance Disclosure (SFDR).

Le règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers, mieux connu sous l’acronyme SFDR, est entré en vigueur le 10 mars 2021. Ce règlement vise à éviter que les gestionnaires de fonds de placement ne fassent de l’écoblanchiment (du « greenwashing ») et ne présentent leurs produits comme plus durables qu’ils ne le sont en réalité.

Le SFDR impose donc aux gestionnaires d’organismes de placement collectif (OPC) de faire preuve de transparence sur la durabilité de leurs investissements. Ils sont plus précisément tenus d’indiquer de quelle manière ils intègrent des objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leur politique d’investissement. Ces informations doivent figurer dans les prospectus (des compartiments) de leurs fonds.

Le SFDR distingue trois grandes catégories de produits financiers, chacune déterminant le type d’informations à publier. L’article 9 traite des produits ayant pour objectif l’investissement durable. L’article 8 se rapporte aux produits promouvant des caractéristiques de durabilité. Les produits « classiques », qui ne tombent sous aucun des deux précédents articles, ne doivent se conformer qu’à l’article 6 du SFDR.

La FSMA a analysé la manière dont les gestionnaires d’OPC appliquaient le nouveau règlement. Au 21 mai 2021, la FSMA disposait de données concernant 706 (compartiments de) fonds, soit plus de 95 % des OPC publics de droit belge.

En nombre, ces OPC se répartissaient comme suit entre les trois catégories SFDR :

  • Article 6 : 68 %;
  • Article 8 : 25 %;
  • Article 9 : 3 %.

En termes d’actif net, leur répartition était la suivante :

  • Article 6 : 46 %;
  • Article 8 : 50 %;
  • Article 9 : 4 %.

Les actifs nets des fonds et compartiments analysés s’élevaient à 187 milliards d’euros. Un peu plus de la moitié (100 milliards d’euros) de ces actifs tombaient dans les catégories article 8 ou 9 dès lors qu’ils présentaient des caractéristiques ESG ou avaient pour objectif l’investissement durable.

Entre fin février 2020 et fin mai 2021, les fonds et compartiments tombant sous les articles 8 et 9 ont connu une croissance significative. Les souscriptions nettes ont augmenté de 15 milliards d’euros (+22 %) pour les OPC article 8 et de 3 milliards d’euros (+85,5 %) pour les OPC article 9. Les OPC article 6 ont quant à eux fait l’objet de rachats nets à hauteur de 6 milliards (-7,1 %).

Selon le président de la FSMA, Jean-Paul Servais, « la nouvelle règlementation européenne offre aux investisseurs la possibilité d’accorder davantage d’attention à la durabilité au moment de décider d’investir. L’analyse de la FSMA montre que le secteur s’est rapidement adapté au nouveau règlement relatif à la durabilité et que les investisseurs marquent davantage d’intérêt pour les investissements présentant des caractéristiques ESG ou durables. »